Содержание𒊹
Финансовый кризис 2008 года стал испытанием для традиционной финансовой системы, выявив её слабые стороны. Чтобы восстановить доверие вкладчиков, правительства многих стран предложили гарантии по банковским депозитам.
Эта мера остановила отток средств, но привела к усилению государственного контроля. Стало очевидно, что система нуждается в обновлении, и появление блокчейна помогло создать условия для новых, более гибких и независимых подходов к финансам. Так зародилась концепция децентрализованных финансов, или DeFi.
Тема сложная, и для её полного понимания понадобится не одна статья, объясняющая различные аспекты сферы. Однако эта ознакомительная статья расскажет вам, что такое DeFi, как и почему возникло это направление и какие проблемы оно решает.
Что такое DeFi?
DeFi представляет собой экосистему децентрализованных приложений (dApps), работающих на смарт-контрактах и пулах ликвидности. Эти платформы предлагают альтернативу традиционным финансовым услугам, но с прозрачностью и доступностью.
Технически, DeFi — это сеть смарт-контрактов в блокчейне, которые автоматически выполняют операции по заданным условиям. Такой подход исключает необходимость в посредниках, а для работы с DeFi достаточно иметь криптовалютный кошелек и активы.
Экскурс в историю DeFi
Идеи децентрализованных финансов появились с выходом биткоина в 2009 году, который дал пользователям возможность анонимных расчетов. В сети биткоина для транзакции достаточно указать адрес получателя, а обработка операций выполняется майнерами, которые получают вознаграждение за свои услуги.
Однако, несмотря на уникальность, биткоин не смог бы заменить банковскую систему: высокие комиссии и низкая скорость транзакций оставили его на периферии (для понимания — скорость транзакций Visa). Для создания полноценной альтернативы традиционному банкингу требовались новые инструменты — и в 2015 году появился Ethereum.
Созданный Виталиком Бутериным, Ethereum открыл путь к автоматизации финансовых операций благодаря смарт-контрактам. Эти цифровые контракты выполняют условия автоматически и стали основой DeFi, предлагая пользователям новые виды финансовых услуг. В 2022 году Ethereum перешел на более быстрый алгоритм Proof-of-Stake (PoS), чтобы улучшить обработку транзакций, и таким образом укрепил свое лидерство на рынке.
Развитие сектора DeFi
Первые популярные DeFi-протоколы появились в 2017 году с запуском MakerDAO, который предлагал создание обеспеченных долговых позиций (CDP). В 2018 году появилась децентрализованная биржа Uniswap, давшая пользователям доступ к обмену криптоактивов без центрального контроля. Однако настоящий рост отрасли начался в 2021 году, когда в сектор пришли новые платформы и объем ликвидности значительно увеличился, что привлекло внимание широкого круга пользователей.
Сегодня объем рынка децентрализованных финансов (DeFi) оценивается примерно в $89,3 млрд. С самого начала в потенциал DeFi поверили ведущие инвесторы, такие как Coinbase, Y Combinator, Polychain Capital и Andreessen Horowitz.
Сервисы DeFi
В настоящее время DeFi развивается в нескольких ключевых направлениях:
- Децентрализованные биржи (DEX) — платформы для торговли криптовалютами без посредников, где за выполнение условий сделок отвечают смарт-контракты. DEX не хранят активы пользователей и не требуют личных данных для проведения транзакций. Например, Uniswap — одна из самых популярных платформ с TVL более $4,4 млрд на момент написания.
- Лендинговые протоколы — платформы, на которых участники могут брать займы или выступать кредиторами, такие как Aave и Compound Finance.
- Криптокошельки — обеспечивают удобный доступ к dApps.
- Оракулы — технологии, которые передают данные из внешних источников в смарт-контракты для поддержания работы dApps. Chainlink — один из таких проектов.
- Сервисы страхования — платформы для страхования инвестиций пользователей от различных рисков. Такие услуги предоставляют Opium Insurance и Nexus Mutual.
Больше о сервисах, проектах и активах вы сможете найти на аналитическом сайте DefiLlama.
Как заработать на DeFi
Заработок на DeFi-платформах включает несколько популярных стратегий, и кредитование — одна из них. Пользователь предоставляет свои средства другому участнику под залог, управляемый смарт-контрактом платформы, например, Compound или Aave. Взамен кредитор получает процент, который может достигать от 3,8% до 8,4% годовых. Этот способ позволяет получать доход без активного участия, хотя требует вложений и проверки надежности платформы.
Майнинг ликвидности — ещё одна распространенная стратегия. Здесь пользователи добавляют свои криптоактивы в пулы ликвидности на децентрализованных биржах, таких как Uniswap или Pancake Swap, получая доход за поддержку платформы. Доходность от майнинга ликвидности может достигать 1000% годовых и более, а также позволяет стейкать активы, что дополнительно увеличивает потенциальный заработок. Важно помнить о рисках, связанных с падением цены активов и возможными потерями, если вывести средства из пула в невыгодный момент.
Еще одним способом повышения доходности является комбинированный стейкинг и фарминг. Пользователь может застейкать криптоактивы, получая проценты, и одновременно использовать их как залог для дополнительных кредитов, на которые можно приобрести ещё больше активов. Это может значительно увеличить доходность, но также повысит риски, особенно если курс заложенных активов резко упадет.
Некоторые инвесторы используют арбитраж кредитов для получения дохода, занимая активы на одной платформе по низкой ставке и выдавая их на другой под более высокий процент. Например, можно взять кредит под 53,18% на C.R.E.A.M. Finance и предоставить его под 63,32% на Venus. Это позволяет зарабатывать на разнице в ставках, но такие операции остаются рискованными и требуют аккуратности и учета рыночных изменений.
Для новичков!
DeFi-игры (GameFi) — сегмент децентрализованных финансов, который объединяет блокчейн-технологию и игровые механики. Пользователи зарабатывают токены за выполнение заданий, которые можно использовать для улучшения персонажей или покупок в игре. Примеры таких проектов: Axie Infinity, Sandbox, Decentraland.
Выводы
DeFi-сектор прочно утвердился как альтернатива традиционной финансовой системе, предлагая пользователям доступ к кредитованию, страхованию и другим финансовым услугам без посредников.
Ключом к развитию DeFi стали смарт-контракты Ethereum, позволившие создать платформы с высоким уровнем автономии и безопасности. Основные направления DeFi, такие как кредитование и майнинг ликвидности, предоставляют возможности для заработка, но требуют понимания рисков и выбора надежных платформ.
Несмотря на конкурентное давление, DeFi продолжает привлекать внимание, предлагая перспективы для модернизации финансовых услуг на глобальном уровне.
