Что такое арбитраж криптовалют и как он работает

Любой финансовый рынок — это возможность заработать. А где она есть, там появляются различные методы, помогающие увеличить доходы и снизить потенциальные риски. Криптовалютный рынок один из самых молодых на сегодня, а потому неудивительно, что многие стратегии трейдинга перекочевали в него из традиционных рынков. В процессе принятия таких методов с ними произошли интересные метаморфозы, появились отличительные особенности и даже целые новые направления.

Одна из таких метаморфоз произошла с финансовым арбитражем, стратегией извлечения прибыли на разнице в цене одного и того же актива. В этой статье мы разберём что такое арбитраж, каким он стал в контексте криптовалют, как работает на практике, а также рассмотрим связанные с ним риски и преимущества. 

Что такое арбитраж

Арбитраж — это финансовая стратегия, метод заработка, основанный на выявлении и использовании разницы стоимости одного и того же актива. Идея проста и знакома: купить там, где дешевле, продать там, где дороже. Разница этих сделок, вычитая комиссии и побочные траты, составляет прибыль трейдера.

Применительно к традиционным рынкам арбитраж применяется к акциям, облигациям, валютам. Например, человек может купить акцию на одной бирже за 50$, а на другой продать её за 60$, заработав 10$ прибыли (без учета комиссий). С криптовалютами этот процесс приобрел свои особенности благодаря уникальному положению цифровой валюты.

Криптовалютный арбитраж имеет несколько отличительных черт:

• Глобализация и фрагментация. В отличии от традиционных активов, которые консолидируются в рамках нескольких крупнейших мейджоров, криптовалюты торгуются на сотнях бирж по всему миру. На каждой платформе свой спрос, предложение и механизмы регуляции. 
• Отсутствие временных лимитов. В отличие от фондовых рынков, работающих по графику, криптовалютные биржи функционируют круглосуточно и каждый день. 
• Высокая волатильность. Цены могут меняться за считанные минуты, создавая регулярные возможности для получения прибыли.
• Децентрализованные биржи (DEX). Помимо централизованных платформ, таких как Binance или Coinbase, существуют DEX, имеющие свои уникальные особенности. 

Одна из ключевых особенностей крипто арбитража это торговля на децентрализованных биржах (DEX). На централизованных биржах (CEX) стоимость монеты формирует «стакан» — спрос и предложение, минимальная и максимальная цена, на которую готовы участники. 

На децентрализованных биржах стоимость формируется с помощью пулов ликвидности. Грубо говоря, она определяется в большей степени с помощью алгоритма (АММ, автоматичекийй маркет-мейкер), чем свободного рынка.

Как работает арбитраж на практике

Арбитражный процесс в криптовалютах состоит из трех простых на первый взгляд шагов:

1. Поиск ценовых расхождений. Трейдер (или торговый бот) отслеживает цены на биржах. Например, Bitcoin может стоить $100 000 на Binance и $100 300 на Coinbase.
2. Покупка и продажа актива. Трейдер покупает актив там, где он дешевле, и продает там, где он дороже. Скорость выполнения сделки имеет решающее значение, поскольку цена быстро меняется, вплоть до того, что ситуация становится обратной. 
3. Газ и комиссии. Перед совершением сделки необходимо рассчитать все издержки: комиссии за торговлю, вывод средств, депозиты и цену за газ при нынешней нагрузке сети. Сделка имеет смысл только в случае, если прибыль покрывает расходы. 

Купи дешевле, продай дороже — это всё?

Здесь становится интереснее. На крипторынке арбитраж имеет массу вариантов применения.

• Арбитраж на нескольких биржах. Актив покупается на одной бирже, переводится и продаётся на другой. Например, ETH может стоить дешевле на Binance, чем на Kraken. Трейдер может купить на Binance и продать на Kraken, получив разницу.
• Арбитраж на одной бирже. В случае торговли на одном и том же рынке трейдер может, например, заработать на разнице между спотовой и фьючерсной цене актива. 
• Треугольный арбитраж. При таком виде арбитража сделки совершаются внутри треугольника, где каждая из вершин — отдельная валюта. Трейдер приобретает актив A, затем конвертирует его в актив B, затем C, после чего заново приобретает исходный актив А. Это достаточно сложный процесс, ведь торговля на основе трёх активов менее стабильна, чем на одной валютной паре.
• Пространственный арбитраж. Здесь используются различия между странами в и регионами. Например, в Южной Корее цены на Bitcoin могут быть выше из-за особенной регулирования (изолированная торговая зона) и высокого местного спроса – такое явление называют «премия Кимчи». Трейдеры покупают актив на международных рынках и продают его на местных биржах. 
• Децентрализованный арбитраж. Разница механизма ценообразования между децентрализованными и централизованными биржами может привести к ценовым расхождениям. Трейдеры также используют ее для получения заработка.

Риски, преимущества и подводные камни

Основные преимущества арбитража на криптовалютном рынке:

• Быстрая прибыль. Сделки могут быть завершены за несколько минут или секунд.
• Сниженные риски. В отличие от спекуляций на стоимости актива, арбитраж опирается на видимые ценовые различия.
• Большое количество возможностей. Благодаря огромному количеству бирж и их круглосуточному режиму работы арбитражные сделки можно находить постоянно.
• Отсутствие сложного анализа. Трейдеру не нужно прогнозировать рынок или использовать сложные графики. 

Риски арбитража цифровых активов: 

• Газ и нагрузки сети. Торговые сборы, комиссии за вывод и плата за транзакции могут свести на нет всю прибыль. 
• Задержки транзакций. Переводы между биржами могут занять время, что повлияет на итоговую цену продажи актива.
• Волатильность. Резкие изменения цен могут превратить выгодную сделку в убыточную. За мгновение.
• Регуляции. Некоторые страны и платформы накладывают ограничения на арбитражные операции.
• Безопасность. Использование ненадёжных платформ, делающие при этом выгодные предложения, может привести к потере средств.

Автоматизация в арбитраже

Отдельным пунктом стоит упомянуть, что большинство арбитражных сделок совершают торговые боты. Это специальные программы, которые реагируют на изменения и проводят транзакции за секунды. Они занимаю весомую роль во всех арбитражных сделках. 

• Мгновенно отслеживают цены на нескольких платформах.
• Исполняют сделки быстрее, чем это сделает человек.
• Минимизируют ошибки и упущенные возможности.

Человек не сможет торговать со скоростью бота, однако имеет больше гибкости. Торговый бот требует настройки и мониторинга, но в то же время он ограничен своим алгоритмом. 

Подводя итог, арбитраж в крипте это доступный и относительно безопасный способ трейдинга. Он хорошо подходит для новичков, желающих изучить рынок и при этом заработать. Стратегия проста и опирается на видимые изменения чисел, а не туманных прогнозах и догадках. Тем не менее, успешного арбитражника отличает скорость, учет рисков и чувство рынка.

Для тех, кто хочет попробовать свои силы, важно помнить — начните с малого и всегда выбирайте надёжные площадки. Изучайте современные инструменты автоматизации. С ростом криптовалютного рынка арбитраж остается привлекательным способом получения прибыли для тех, кто готов действовать быстро и рационально.