Будь-який фінансовий ринок — це можливість заробити. А де вона є, там з’являються різні методи, що допомагають збільшити доходи та знизити потенційні ризики. Криптовалютний ринок один з наймолодших на сьогодні, а тому не дивно, що багато стратегій трейдингу перекочували в нього з традиційних ринків. У процесі прийняття таких методів з ними відбулися цікаві метаморфози, з’явилися відмінні риси й навіть цілі нові напрямки.
Одна з таких метаморфоз сталася з фінансовим арбітражем, стратегією отримання прибутку на різниці в ціні одного і того ж активу. У цій статті ми розберемо що таке арбітраж, яким він став у контексті криптовалют, як працює на практиці, а також розглянемо пов’язані з ним ризики та переваги.
Що таке арбітраж
Арбітраж — це фінансова стратегія, метод заробітку, що ґрунтується на виявленні та використанні різниці вартості одного й того самого активу. Ідея проста і знайома: купити там, де дешевше, продати там, де дорожче. Різниця цих угод, віднімаючи комісії та побічні витрати, становить прибуток трейдера.
Стосовно традиційних ринків арбітраж застосовується до акцій, облігацій, валют. Наприклад, людина може купити акцію на одній біржі за 50$, а на іншій продати її за 60$, заробивши 10$ прибутку (без урахування комісій). З криптовалютами цей процес набув своїх особливостей завдяки унікальному положенню цифрової валюти.
Криптовалютний арбітраж має кілька відмінних рис:
- Глобалізація і фрагментація. На відміну від традиційних активів, які консолідуються в рамках кількох найбільших мейджорів, криптовалюти торгуються на сотнях бірж по всьому світу. На кожній платформі свій попит, пропозиція і механізми регуляції.
- Відсутність часових лімітів. На відміну від фондових ринків, що працюють за графіком, криптовалютні біржі функціонують цілодобово і щодня.
- Висока волатильність. Ціни можуть змінюватися за лічені хвилини, створюючи регулярні можливості для отримання прибутку.
- Децентралізовані біржі (DEX). Крім централізованих платформ, таких як Binance або Coinbase, існують DEX, що мають свої унікальні особливості.
Одна з ключових особливостей крипто арбітражу — це торгівля на децентралізованих біржах (DEX). На централізованих біржах (CEX) вартість монети формує «стакан» — попит і пропозицію, мінімальна і максимальна ціна, на яку готові учасники.
На децентралізованих біржах вартість формується за допомогою пулів ліквідності. Грубо кажучи, вона визначається більшою мірою за допомогою алгоритму (АММ, автоматичний маркет-мейкер), ніж вільного ринку.
Як працює арбітраж на практиці
Арбітражний процес у криптовалютах складається з трьох простих, на перший погляд, кроків:
- Пошук цінових розбіжностей. Трейдер (або торговий бот) відстежує ціни на біржах. Наприклад, Bitcoin може коштувати $100 000 на Binance і $100 300 на Coinbase.
- Купівля та продаж активу. Трейдер купує актив там, де він дешевший, і продає там, де він дорожчий. Швидкість виконання угоди має вирішальне значення, оскільки ціна швидко змінюється, аж до того, що ситуація стає зворотною.
- Газ і комісії. Перед укладанням угоди необхідно розрахувати всі витрати: комісії за торгівлю, виведення коштів, депозити і ціну за газ за нинішнього навантаження мережі. Угода має сенс тільки в разі, якщо прибуток покриває витрати.
Купи дешевше, продай дорожче — це все?
Тут стає цікавіше. На крипторинку арбітраж має масу варіантів застосування.
- Арбітраж на декількох біржах. Актив купується на одній біржі, перекладається і продається на іншій. Наприклад, ETH може коштувати дешевше на Binance, ніж на Kraken. Трейдер може купити на Binance і продати на Kraken, отримавши різницю.
- Арбітраж на одній біржі. У разі торгівлі на одному і тому ж ринку трейдер може, наприклад, заробити на різниці між спотовою і ф’ючерсною ціною активу.
- Трикутний арбітраж. За такого виду арбітражу угоди відбуваються всередині трикутника, де кожна з вершин — окрема валюта. Трейдер купує актив A, потім конвертує його в актив B, потім C, після чого заново купує вихідний актив А. Це досить складний процес, адже торгівля на основі трьох активів менш стабільна, ніж на одній валютній парі.
- Просторовий арбітраж. Тут використовуються відмінності між країнами та регіонами. Наприклад, у Південній Кореї ціни на Bitcoin можуть бути вищими через особливе регулювання (ізольована торгівельна зона) та високий місцевий попит — таке явище називають «премія Кімчі». Трейдери купують актив на міжнародних ринках і продають його на місцевих біржах.
- Децентралізований арбітраж. Різниця механізму ціноутворення між децентралізованими та централізованими біржами може призвести до цінових розбіжностей. Трейдери також використовують її для отримання заробітку.
Ризики, переваги та підводні камені
Основні переваги арбітражу на криптовалютному ринку:
- Швидкий прибуток. Угоди можуть бути завершені за кілька хвилин або секунд.
- Знижені ризики. На відміну від спекуляцій на вартості активу, арбітраж спирається на видимі цінові відмінності.
- Велика кількість можливостей. Завдяки величезній кількості бірж і їхньому цілодобовому режиму роботи арбітражні угоди можна знаходити постійно.
- Відсутність складного аналізу. Трейдеру не потрібно прогнозувати ринок або використовувати складні графіки.
Ризики арбітражу цифрових активів:
- Газ і навантаження мережі. Торгові збори, комісії за виведення і плата за транзакції можуть звести нанівець весь прибуток.
- Затримки транзакцій. Перекази між біржами можуть зайняти час, що вплине на підсумкову ціну продажу активу.
- Волатильність. Різкі зміни цін можуть перетворити вигідну угоду на збиткову. За мить.
- Регуляції. Деякі країни і платформи накладають обмеження на арбітражні операції.
- Безпека. Використання ненадійних платформ, що роблять при цьому вигідні пропозиції, може призвести до втрати коштів.
Автоматизація в арбітражі
Окремим пунктом варто згадати, що більшість арбітражних угод здійснюють торгові боти. Це спеціальні програми, які реагують на зміни і проводять транзакції за секунди. Вони займають вагому роль у всіх арбітражних угодах.
- Миттєво відстежують ціни на кількох платформах.
- Виконують угоди швидше, ніж це зробить людина.
- Мінімізують помилки та втрачені можливості.
Людина не зможе торгувати зі швидкістю бота, проте має більше гнучкості. Торговий бот потребує налаштування та моніторингу, але водночас він обмежений своїм алгоритмом.
Підбиваючи підсумок, арбітраж у крипті це доступний і відносно безпечний спосіб трейдингу. Він добре підходить для новачків, які бажають вивчити ринок і при цьому заробити. Стратегія проста і спирається на видимі зміни чисел, а не на туманні прогнози і здогадки. Проте успішного арбітражника відрізняє швидкість, врахування ризиків і почуття ринку.
Для тих, хто хоче спробувати свої сили, важливо пам’ятати — почніть з малого і завжди вибирайте надійні майданчики. Вивчайте сучасні інструменти автоматизації. Зі зростанням криптовалютного ринку арбітраж залишається привабливим способом отримання прибутку для тих, хто готовий діяти швидко і раціонально.
